2022江西自学考试《质量管理学》考点笔记第五章

　　2022年10月江西自学考试正在备考阶段，请广大考生关注“江西自考网”，及时获取模拟试题、历年真题、最新江西自考成绩、江西自考报名、江西自考备考经验等信息！

　　第五章 对外投资管理

　　一、 对外投资概述：

　　1、 企业对外投资的种类：⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资;

　　⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资;

　　⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。

　　2、 对外投资的目的和功能：⑴目的：

　　①灵活调度资金;

　　②实现企业扩张;

　　③服务特定用途。

　　⑵功能： ①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益;

　　②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题;

　　③通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模;

　　④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企

　　业的技术档次;

　　⑤利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张;

　　⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中

　　可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。

　　3、 对外投资决策的依据：⑴对外投资的盈利与增值水平;

　　⑵对外投资风险：①利率风险;

　　②购买力风险;

　　③市场风险;

　　④外汇风险;

　　⑤决策风险。

　　⑶对外投资成本：①前期费用;

　　②实际投资额;

　　③资金成本;

　　④投资回收费用。

　　⑷投资管理和经营控制能力;

　　⑸筹资能力;

　　⑹对外投资的流动性;

　　⑺对外投资环境。

　　二、 对外直接投资：

　　1、 联营投资：⑴联营形式与财务特征：①紧密型联营的财务特征;

　　②半紧密型联营的财务特征; P282-283

　　③松散型联营的财务特征。

　　⑵联营投资的财务管理： ①按横向经济联合的原则开展联营投资;

　　②进行联营投资的可行性研究：第一步，策划投资意向;

　　第二步，调查研究;

　　第三步，选择最佳方案;

　　第四步，详细研究;

　　第五步，编制可行性分析报告。

　　③进行联营投资前的资产评估;

　　④采取多种形式，筹集联营投资的资金;

　　⑤加强对联营企业的财务监督，实行联营投资目标;

　　⑥合理分配联营企业利润，正确计算投资收益;

　　应补交 　 联营投资分回的税后利润 　 投资方　 联营企业

　　所得税款=(1-联营企业所得税税率)× 所得税率-所得税率

　　⑦联营终止，依法进行投资回收清算。

　　2、 兼并投资：⑴企业兼并投资的特点：①有偿性;

　　②吸收性。

　　⑵作用：①有利于产品结构和产业结构的调整，合理配置经济资源;

　　②有利于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作;

　　③有利于冲破条块分割，促进政企分开和全国统一市场的形成;

　　④有利于促进劳动者的优化组合和企业家队伍的发展壮大;

　　⑤有利于形成企业集团，实行集约经营，提高规模效益。

　　⑶类型：①按兼并双方产品与产业的联系看，可分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并;

　　②按兼并的实现方式，可分为承担债务式、购买式、吸收股份式和控投式。

　　⑷基本程序：①通过产权交易市场或直接洽谈，初步确定兼并企业和被兼并企业;

　　②对被兼并方企业的资产进行评估，清理债权、债务，确定企业资产或产权转让的价

　　格;

　　③进行兼并投资论证;

　　④由企业决策机关进行抉择;

　　⑤兼并双方进行商谈，形成兼并协议;

　　⑥办理产权转移和财务交接手续;

　　⑦依法办理工商登记。

　　⑸财务处理：①被兼并企业的资产评估：重置成本法;

　　市场法;

　　收益法。

　　②企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属;

　　③被兼并企业产权转让的收入归属;

　　④兼并企业原则上要一次付清兼并款项。

　　3、 境外投资：⑴境外投资的特点： ①以国际市场为舞台;

　　②要在境外设立机构;

　　③要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源;

　　④制约因素多，投资环境复杂。

　　⑵境外投资的决策要求： ①境外投资国家与地区的选择;

　　②境外投资方式的选择。

　　⑶境外投资项目的选择：P291

　　⑷境外投资的政策规定：P292